政府將釋出近千億元代操資金，盤面向權值業績股靠攏，這些個股有業績及政策買盤支撐，將是可攻可守對象。

主計處調高今年經濟成長率，從二．九八％調升至三．四二％，顯示持續看好下半年景氣行情。金管會主委曾銘宗對台股後市看法穩健樂觀，原因在於台股基本面佳，因為上市櫃公司第二季獲利高達四四七六億元，比去年同期成長二一．六％。而為年底選舉營造經濟成長、股市登高的榮景，最近市場傳出政府四大基金委外代操投資台股的作業將有動作，市場人士指出，從八月底至年底前，將釋出一千億元投入股市。

政策釋金作多

今年七合一大選將在十一月二十九日投票，而政府基金釋出委外代操資金，傳聞將分兩波段共釋出千億元銀彈投入股市，預期第一波約四二○億元資金在近期撥款，第二波將在十一月選舉前進行。

最近台股操作上難度的確提升，尤其有生技股基亞（3176）連續跌停超過十九根停板，實屬台股罕見，由於幾乎無量下跌，市場傳出不少中小型作夢個股也被「收傘」，使得盤面上經常見到個股忽然跌停，出現流動性問題。而為避免誤踩地雷，資金很有可能轉向大型業績權值股，未來政府基金也將從這方向著手居多，也就是說這些個股低檔將有一定支撐，不用擔心流動性問題。

而台股前三十大權值股中，包括半導體、蘋果供應鏈、ＰＣ組裝大廠、電信股、傳產龍頭股及金融股。半導體股台積電（2330）是最大權值股，今年ＥＰＳ有機會挑戰十元，說實在的，ＰＥ並不高，不過在法說會中認為十四奈米將落後三星一些說法，引來外資疑慮，一度連續大筆出脫近二四萬張持股，造成該股一直處於貼息。大客戶高通轉向三星，主要是台積電因為接獲蘋果Ａ８處理器訂單，無法提供足夠產能；外資質疑明年蘋果Ａ９處理器可能又轉回三星十四奈米，不過以三星二○奈米以下製程良率不穩，蘋果處理器量又很大，敢冒良率不穩的風險而轉回去？還是需要觀察。基本上，台積電營運還是很穩定，即使中國積極追趕，但這並非花錢就可達成，預計台積電明年獲利還是不錯，而短線該賣的外資大筆籌碼幾乎已告一段落，該股股價要大跌可能較不容易，也就是政府要透過台積電撐盤應不難，股價應該走箱型震盪。

前三大權值股買盤穩健

至於第三大權值股ＩＣ設計的聯發科（2454），今年業績成長有目共睹，前七月營收年成長六九．五％，以如此大公司還能有這樣表現真是不容易。難得的是，通訊晶片除中國大部分廠商採用外，全球第二大人口國印度以及新興市場也採用。雖然市場質疑該公司在４Ｇ市場競爭力，但外資大都給予相當高評等，而今年ＥＰＳ有機會挑戰三○元，將是近五年來最佳成績，ＰＥ不算太高，也是撐盤要角。

蘋果供應鏈後續〈焦點議題〉有專文分析，不過還是要提一下第二大權值股鴻海（2317），其實今年以來買進鴻海，報酬率不高但卻相當穩，績效贏過不少大幅震盪的中小型股。而蘋果這次新機備貨潮是史上最大，鴻海拿下七成組裝，八月以後業績將大幅跳升。鴻海八月二十八日除息一．八元及除權一．二元，除下來股價約落在九五元附近，若以今年ＥＰＳ有挑戰九元機會，ＰＥ依然不高，有機會完成填權息。過去幾次蘋果新機發表後約一周，鴻海股價通常會見高點，這次也可觀察。若iPhone 6銷售超過預期，鴻海股價或可能超漲。基本上，蘋果新機是下半年最熱門題材，相關供應鏈自然是選股重心。姿態很高的機殼股可成（2474）亦同。股王大立光（3008）同樣也受惠蘋果新機，營收連續四個月創新高，股價也創台股歷史紀錄，預估今年ＥＰＳ可望超過一一○元，ＰＥ不到二五倍，股價具指標性，若台股指數要向上走，該股應該不會寂寞。

至於下游代工大廠，廣達（2382）、仁寶（2324）及緯創（3231）走勢相當穩健，且ＰＣ銷售今年將扭轉，加上微軟及英特爾行銷上的刺激，代工大廠獲利應該已經觸底，外資正陸續回補。品牌大廠華碩（2357）及宏碁（2353）亦同。

營運一直相當不錯的台達電（2308），包括節能、被動元件等等都是一方之霸，近四年ＥＰＳ穩步上升，最符合曾主委穩健原則，今年ＥＰＳ有機會挑戰九元。股價ＰＥ偏高，但低檔還是有接手。華亞科（3474）因為部分製程轉換，業績高峰似乎已過。

金融股最受政策青睞

金融股部分則是曾主委著力最深的。為使台灣金控公司能跳脫台灣打「亞洲盃」，提出四大承諾助攻，一是透過兩岸監理合作平台，協助業者爭取更有利的經營條件；二是透過雙邊協商、簽署ＭＯＵ等，協助降低東南亞市場進入障礙；三是降低審查或行政障礙；四是持續推動法令鬆綁。並選定八家金控，包括國泰金（2882）與富邦金（2881）；兩家金控是證券業前二名，即元大金（2885）與開發金（2883）；中信金（2891）是銀行亞洲布局領先，兆豐金（2886）及第一金（2892）是公股領頭羊，台灣金則是台灣的代表銀行。而這些金控公司幾乎都是台灣前三十大權值股公司，也是近期外資不斷買進的標的，可一併追蹤。

電信股部分，三家電信大廠都還是壽險最愛，有穩定配息，不過隨著４Ｇ陸續開台，以及新的競爭對手加入，加上免費通話軟體大增，獲利可能增長有限了。

傳產股部分，台塑四寶在這次高雄氣爆事件中，因為工廠大都不在高雄，算是受惠者，且轉投資美國台塑，有低價頁岩油成本，集團獲利穩健。南亞（1303）受DRAM拖累，最差情況已過，今年ＥＰＳ可能居四寶之冠。且台塑三寶今年底前都將各釋出台塑化（6505）四二五○萬股，業外收益入帳，今年獲利還是很好看，股價下跌不易。

統一集團的統一超（2912）今年獲利挑戰一個股本，在市場獨大下，股價低檔有限；間接也拉升母公司統一（1216）業績。台泥（1101）西進有成，中國獲利貢獻穩定成長，全年ＥＰＳ挑戰三元，ＰＥ不高。中鋼（2002）則是最壞情形已過。