中國網民規模已達六．六八億、手機網民規模五．九四億，意味著網路已經脫離不了生活；中國政府明確支持互聯網金融，相關概念股值得關注。

七月十八日，中國人民銀行等十部會聯合發布《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，表達對於互聯網金融的支持。這算是中國在推動「互聯網＋」大戰略的重大進展，尤其互聯網金融涉及必須嚴格控管風險的金融業，如何在創新和監管之下取得適當的平衡，考驗著中國政府的智慧。此外，政策支持互聯網金融發展，意味著「互聯網＋」的時代已勢不可擋。

阿里巴巴旗下的支付寶，算是互聯網金融的先驅，原是為了取得網上交易買賣雙方信任而誕生的第三方支付，隨著淘寶的壯大，支付寶衍生了越多功能，除了淘寶上的支付之外，還可以在許多虛擬、實體通路進行支付，甚至投資基金(餘額寶)、拍電影(娛樂寶)，大大衝擊了傳統金融業的營運。

儘管傳統金融業發出強烈抗議，但是支付寶依然持續壯大，政府默不作聲的態度是關鍵。待態勢明朗，政府也明確表態，第三方支付容許非金融機構跨入金融業務，傳統金融業至此只能接受現實，既然無法阻止趨勢的發展，就只好加入競爭行列。

互聯網金融早已火熱

而後中國又批准民營銀行成立，首批試點的五家民營銀行已經全部開業，其中由騰訊(00700)、百業源、立業發起的微眾銀行，是中國首家網路銀行，微眾銀行沒有實體營業網點或櫃檯，通過人臉識別技術和大數據信用評級發放貸款，不需要財產擔保，重點在服務個人消費者和小微企業。微眾銀行的第一筆貸款更在中國總理李克強的見證下發放。

實際上，Ｐ２Ｐ(個體網路借貸)、網路基金銷售、網路券商等等，各種型態的互聯網金融早已相當活躍。

根據網貸之家的統計，迄今年六月止，Ｐ２Ｐ網貸營運平台有二○二八家，比去年底的一五七五家增加了近三成；貸款餘額二○八七億元(人民幣，下同)，是去年底的一倍；上半年累計成交額三○○六億元，超越了去年全年的二五二八億元。前三大依序是中國平安(601318、02318)旗下的陸金所、紅嶺創投、人人貸。

行動支付、徵信也受惠

基金銷售就更不用說了，餘額寶創造出貨幣型基金的銷售奇景，更因此讓與支付寶合作推出理財產品的天弘基金地位翻轉；東方財富(300059)在提供海量的財經資訊之餘，旗下的天天基金網，也是中國最大的基金銷售平台。

因此，互聯網金融的《指導意見》出爐，只是順勢監管目前市場上生氣蓬勃的各業態，避免業者暴露於風險之下，也讓互聯網金融的消費者(或投資者)獲得更多的保障，讓互聯網金融健康地發展。

中國總理李克強曾說，「互聯網＋」會創造龐大的就業機會。從互聯網金融也可以看出端倪，互聯網金融雖然本質還是在金融，但涉及了行動支付、網路安全、大數據等等，這些都需要軟體、硬體的支援，也就是近年表現強勢的ＴＭＴ(Technology、Media、Telecom)族群。

像是新大陸(000997)擁有二維碼核心技術，與中國銀聯合作，本身已是物聯網概念股龍頭，現又有互聯網金融概念，今年第一季獲利衰退二二．二％，日前公告上半年的業績預喜，淨利潤將成長五○～一○○％，表示第二季獲利將較第一季成長一倍。衛士通(002268)也有手機遠程支付平台，不過上半年預告仍然虧損。

此外，軟體、系統整合商，與金融業關係密切的，如中科金財(002657)、金證股份(600446)、恆生電子(600570)、四方精創(300468)、贏時勝(300377)、長亮科技(300348)等，也都將因互聯網金融發達而水漲船高。

互聯網金融要能夠規避風險，首先最重要的是徵信要做好，在沒有實體的運作下，如何運用大數據做好徵信、控管風險？是互聯網金融最大的課題。

今年初，中國人民銀行邀請八家徵信機構做好準備工作，包括芝麻信用(阿里體系)、騰訊徵信(騰訊體系)、前海徵信(中國平安體系)、鵬元徵信(中國人民銀行深圳分行和深圳市政府成立)、中誠信徵信(中國誠信信用管理集團體系)、中智誠徵信(民營第三方徵信)、拉卡拉徵信(聯想體系)、華道徵信(銀之杰持股四成)。

從八家徵信公司的背景不難看出都有互聯網金融的影子。在談互聯網金融時，重點幾乎都是非金融機構跨入，中國平安則是金融機構發展互聯網金融最快、最積極的，以陸金所為平台，中國平安的徵信系統支持，除了在Ｐ２Ｐ快速成長，網路保險也是跑最快，中國平安公布上半年淨利潤將成長六二％左右。

銀之杰(300085)持有華道徵信，本身又是銀行資訊化領域的軟體公司，上半年業績預告成長二七六～三○六％，第二季獲利約與第一季相當。

網路上的證券交易、基金銷售，今年以來一直受惠於成交量的火熱，獲利均暴增，東方財富上半年獲利預計成長三○倍，估計第二季獲利將較第一季成長四倍；天弘基金的第二大股東內蒙君正(601216)上半年獲利則預計成長四○％以上。

過去，在沒有明確規範的情況下，互聯網金融蓬勃發展，但是受害者也不在少數，以Ｐ２Ｐ行業的惡意倒閉最常見，如今可望逐漸上軌道，互聯網金融的發展值得期待，受此激勵，仍在虧損的匹凸匹(600696)反彈力道也相當強勁，這就是趨勢所在。當然，即使有完善的監管，還是一定會有企業營運的風險，這是投資互聯網金融概念股絕對不能忽略的地方。