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搶先卡位內資的新歡股
電線電纜、連接線器、電競、3D感測
掌握資金輪動架構是投資人的當務之急,而包括電線電纜、連接線器、電競、3D感測等概念都各擁題材,資金認同度大。
自農曆年後開紅盤以來,由內資主導點火的行情熱絡,包括資產、董監改選、電子新技術等題材讓資金一棒接一棒,而近期包括電線電纜、連接線器、電競、3D感測等四大主軸,在盤面上明顯升溫,值得投資人追蹤。
以電線電纜族群來說,主要圍繞在金屬原物料漲價的大架構之下,其他還包括電業法修正案三讀過關的正面幫助,有利擴大電力線纜、太陽能電纜銷售,推升整體市場需求能量擴大,以及集團市值推升的正面幫助等。
其中,華新(1605)是最具指標性意義的標的,本業除了電線電纜外,還包括鋼線鋼纜及特殊鋼,主要產品為電線電纜及特殊鋼之生產製造,電線電纜包括裸銅線、電力線、通信線、銅線等,特殊鋼則為盤元、熱軋鋼板、冷精棒及無縫鋼管,華新所生產的銅線材、電力電纜、通信線纜、不鏽鋼材,受惠於銅價、鎳價等金屬原物料的上漲效益,一舉推升去年的本業獲利。
金屬原物料上漲效益
除了本業營運轉好外,華新轉投資事業遍布電子產業,觸角拓展至PCB、記憶體、封測、面板、被動元件、微控制器(MCU)、EMS等領域,且包括華新科(2492)、彩晶(6116)、華東(8110)、華邦電(2344)、瀚宇博德(5469)、精成科(6191)等各個轉投資子公司營運節節高升,讓市值放大,預料今年若營運持續走強,對華新投資價值帶來最直接的加分。
再來看到億泰(1616)部分,今年亦明顯有資金進駐,本業跨足新產業漸入佳境,受惠電業法修正案三讀過關,有利擴大電力線纜、太陽能電纜銷售動能,且積極開發出電動車電源線,進軍電動車領域完成跨界布局,期待成為未來業績新的成長動能。
加上業外部分,億泰大陸東莞虎門廠規劃處分中,推估價值應有一.五億人民幣,折合新台幣約七億元,一旦順利脫手,預估就可貢獻億泰每股純益約二.五~三元;而台灣中壢廠位於市區約有七○○○坪,目前該區段每坪二○~三○萬元,依此推估中壢廠市值約十五億元,亦是值得持續留意的標的。
萬泰科受益銅料庫存
連接線器產業也是受惠於金屬原物料上的大本營,尤其受到銅價牽動大,近期銅價續漲,重回六○○○美元以上,包括網路線材萬泰科(6190)、電視訊號線廠鴻碩(3092)、詮欣(6205)等公司都直接受惠,推升整體營運轉好。
其中萬泰科是專業線材廠,早些年以網路跳線起家,在國內同業紛紛轉往通路甚至淡出下,經營團隊是少數仍堅持在既有業務上持續耕耘,並投資下世代資產設備者。因此,在傳輸效率需求逐步成長,網路線的主流世代從過去的CAT5,漸向CAT6以上靠攏,萬泰科在亞洲區穩坐第一大高階網路線的供貨商地位,開始受到青睞,甚至吸引不願意自己廠內擴產的美國國際大廠爭相釋單,帶動營運走升。
值得留意的是,因數據中心的建置漸成主流,品牌與白牌的機房高階線材需求暴增,今年一月即使有春節效應,出貨量還高於去年平均,若相較於往年淡季,更有雙位數的年增出貨成長。
精元現金減資拉高獲利
不僅是高階線材,因近期銅價飆升,下游客戶在預期漲價的效應下,中低階網路線也出現庫存回補潮,同步帶動萬泰科首季營收淡季不淡,加上銅價重回六○○○美元以上,而公司已於去年底拉高銅料的安全庫存,因此可望大舉受惠這波銅價上漲。另外,以車用及家用等利基線為主的泰國萬泰科,因投入E-Beam電子輻照射機的高階技術,不僅已拿下當地家電七成市占率,在車用市場的接單更如虎添翼,成為公司嶄新的成長動能。
此外,也看到電競產業興起的腳步持續,其中鍵盤大廠精元(2387)值得留意。精元為全球筆電鍵盤前三大廠,主力客戶包括戴爾、惠普、聯想及蘋果等,目前主要生產重心都在中國大陸,遍及重慶、東莞、江西、吳江等地,因應近年工資上漲,人力缺口的難題,精元積極投入自動化,提升效率,效益逐漸顯現,加上近兩年現金減資,股本降至二六.三三億元,拉高每股獲利能力。
受惠於電競訂單拉高,並捨棄低毛利率產品,加上人民幣匯率的正面幫助下,讓精元去年營收雖然減少,但獲利仍可望持穩,預估全年每股純益可望達二.五元,且不排除股利政策將至少比照去年,擬再度透過現金減資方式退還股東兩元現金,讓股東可以避開稅的纏累,也使股本輕盈,精元目前股價僅約十八.八五元計算,殖利率高達一○.六%,加上今年本業預期獲利將成長一成以上,以減資前股本計算,每股純益將挑戰三元,有嚴重低估之嫌,是投資人值得率先卡位的標的。