矽晶圓供貨吃緊，讓環球晶、中美晶、台勝科股價飆漲，合晶可望接棒；被動元件產業企圖見重返黃金時期；記憶體價格都看漲，群聯、南亞科營運看俏。

加權指數近期在萬點之上反覆震盪，儘管趨勢向上並未改變，但對投資人選股功力的考驗卻越來越高，而隨著時序進入第三季，業績股將在盤面上加溫，其中就電子族群而言，受惠需求熱絡的「漲價」產業可望成為盤面聚焦的重點，而當中包含矽晶圓、被動元件、記憶體等都值得從中挑選標的。

首先看到矽晶圓族群，過去的矽晶圓產業受到全球各家業者一窩蜂加入戰局的影響，導致供需失衡，使得產品報價從約十年前的高點一路滑落，而過程當中也迫使不少業者退出市場，並讓產業秩序開始好轉。

陸廠需求推升供貨吃緊

而從去年開始，中國官方政策帶頭，業者在半導體砸下重金投資，而產能也陸續於今年開出，而為此拉動許久未有大舉產能擴充的上游矽晶圓的需求，讓產品漲價一觸即發。

根據國際半導體產業協會（ＳＥＭＩ）旗下矽晶圓製造者部門ＳＭＧ（Silicon Manufacturers Group）公布的年終矽晶圓產業分析報告顯示，去年全球半導體矽晶圓出貨總面積達一○七．三八平方英寸，年成長率達三％，連續三年創出貨量歷史新高。

而在價格部分，今年以來矽晶圓供貨吃緊，並由最大宗的十二吋開出第一槍，出現暌違八年首度漲價的情況，以第一季來看，議定的十二吋矽晶圓合約價已順利調漲一成，二○奈米以下先進製程矽晶圓更是一口氣大漲十美元，第二季並持續調漲，讓環球晶（6488）、中美晶（5483）、台勝科（3532）成為第一批先鋒部隊，股價皆飆漲數倍。

其中，環球晶自從去年底完成併購SunEdison半導體公司後，從全球第六大躋身為第三大半導體矽晶圓廠，僅次於日本的信越與SUMCO，所擁有的十二吋晶圓月產能達七五萬片，皆滿載運轉，而近期更傳出環球晶重量級客戶南韓三星為確保貨源，以透過簽訂長約的方式鞏固，顯示缺貨情況並未舒緩。

合晶接棒成族群新指標

進入第二季尾聲後，矽晶圓產品的漲勢開始從十二吋延燒至八吋，相關廠商已於近期陸續通知下游晶圓代工廠漲價，幅度從一成起跳，而六吋矽晶圓也陸續跟進，而在這樣的市況變化之下，以八吋、六吋矽晶圓為主力產品的合晶（6182）受惠程度最大，是投資人現階段最值得關注的標的，有機會接替環球晶、中美晶、台勝科，成為族群領漲指標。

合晶經營團隊稍早透露，已於本季調漲矽晶圓報價一成，到年底前，預估仍會以每季調漲一成的幅度前進。合晶分析，由於指紋辨識晶片、車用半導體、影像感測晶片和電源管理ＩＣ等需求持續成長，加上中國大陸新建晶圓廠陸續進入試產及量產準備，近期矽晶圓供應持續短缺，是矽晶圓漲勢推升的主要原因。

合晶目前在八吋矽晶圓每月的供應缺口高達十萬片，為此今年擴產，在河南鄭州廠稍早已舉行第一期工程動土典禮，預定斥資十二億人民幣（約五四億台幣），完成月產二○萬片的八吋矽晶圓廠，第二期工程於年底動工，斥資四一億人民幣（約一八六億台幣），啟動月產二○萬十二吋矽晶圓廠建廠工程，卡位大陸半導體發展需求最強勁的商機。

國巨大漲ＭＬＣＣ價格

法人分析，這波八吋晶圓的漲勢才剛要開始，預期至少將延續至明年首季，而特別是合晶子公司上海合晶將可從小尺寸四～六吋到八吋供貨一應俱全，是最大受惠者，將逐季拉升獲利，而明年新產能加入後，可望為獲利添加新動能。

而被動元件方面亦從持續傳出產品漲價的喜訊，近期傳出由龍頭廠國巨（2327）向客戶端發出本季將有特殊品項的積層陶瓷電容（ＭＬＣＣ）交貨期拉長至六個月，並同時將價格將調漲十五～三○％，為近十七年以來最大的調漲幅度。法人預期，在缺貨和漲價潮下，被動元件產業已初見重返二○○○年的黃金時期，同時也為本季營運譜下佳音；另外，記憶體部分本季市況在蘋果新iPhone的拉貨助威下，DRAM、Nand Flash價格都看漲，包括群聯（8299）、南亞科（2408）等營運看俏。