雲端與大數據運用時代來臨，一○○Ｇ需求大增二～三倍，美商祥茂帶頭飆漲，七月漲幅就達五成，可望帶動概念股掀新一波漲勢。

物聯網時代來臨，智慧家庭、智慧城市等應用越來越多，資料流量傳輸需求隨之暴增，也驅動雲端運算及數據分析的興起，大型網路平台業者對超大型資料中心興建及網路頻寬升級的需求十分殷切，外界推估，網路四大巨擘Google、Amazon、Facebook、Microsoft每年投資在興建資料中心至少八○～一○○億美元，合計超過三百多億美元。

二○一六年全球光模組市場約五一億美元，二○二○年上看七一億美元。根據研究機構Infonetics資料，一○○Ｇ在高速光模組市場一枝獨秀，二○一七年預估達十五．三八億美元，幾乎是十Ｇ及四○Ｇ的加總，且高成長態勢預估至少能延續到二○二○年。而根據Ovum預測，資料中心高速光模組市場中，二○一七年一○○Ｇ多模及單模光模組的銷售數量將超過四○Ｇ的產品。

據了解，一○○Ｇ以上高階光收發模組必須有更精密的晶粒封裝技術及光機電整合，進入門檻本不低，量產良率更是業者成本能否具競爭力的重要關鍵，目前全球能成功量產的製造商並不多，在需求爆發下，市場仍供不應求。

眾達一○○Ｇ拚Ｑ３量產

光通訊元件供應商祥茂光電（AOI, Nasdaq：AAOI.US）領先全球，二○一五年底開始出貨資料中心一○○Ｇ光收發模組，主要客戶為Amazon、Microsoft，在一○○Ｇ成為主流規格推波下，二○一六年第三季起業績一路長紅，近四個季度每股獲利分別為○．○三美元、○．九七美元、○．八一美元及一美元。

七月上旬更預告，第二季財報可望優於市場預期，激勵分析師將目標價由一○○美元調高至一一五美元。在調高營收、獲利預估，財報數字優於預期等諸多利多激勵下，祥茂短短一年股價就飆漲了六．五倍，近日更一度站上百美元大關。

眾達ＫＹ（4977）同樣受惠資料中心傳輸需求爆發，十Ｇ以上光收發模組出貨量持續放大，值得注意的是，一○○Ｇ光收發模組已於今年初小批量生產，市場預期，第三季有機會正式量產出貨，且六月底公告，擬砸二．七億元買下正文（4906）的新竹仁愛廠，市場多預期，應是大客戶的訂單敲定，看好下半年起營收、獲利將顯著跳高，今年ＥＰＳ上看八元。

而去年底飆漲一波的濾光片廠統新（6426）、東典（6588），股價經過二～三個月的回檔修正，籌碼已慢慢沈澱。目前一○○Ｇ濾片市場仍供不應求，東典新增的二台機器已從七月開始貢獻，有機會帶動營收衝上五千萬元大關並創新高，下半年營收更有機會逐季創高，而統新的新機台也在上線準備中，下半年營運成長亦可期待。

資料中心傳輸需求爆發

在白牌交換器一○○Ｇ市場居領先地位的智邦（2345），最大客戶亞馬遜訂單穩健成長，第二大客戶訂單回升，也規劃下半年推出新商業應用服務，有望帶動需求轉強，近日市場更傳出，產品通過另一家網路巨擘的測試。今年上半年營收逐季創高，下半年業績續旺，全年ＥＰＳ挑戰五元新高。

剛公布第二季財報的聯亞（3081），儘管毛利率、獲利不如預期，但外界關注的矽光產品，需求伴隨資料中心大量布建向上，客戶上修下半年的需求。因應訂單成長需求，新採購的二台大型MOCVD（有機金屬化學氣相沉積法）機台預計十月初交貨，也規劃購買或自建新廠。

法人表示，資料中心傳輸需求爆發確立，一○○Ｇ需求至少好到二○二○年，祥茂光電七月股價狂飆五成，本益比已拉高至三五倍之上，此比價效應已延燒到眾達，近日本益比重新評價，股價飆破百元頻創新高，在向上比價效應發酵下，智邦、統新、東典也有機會接棒，掀起新一波的漲勢。