最近台股行情漲跌互現，在這個高檔震盪的趨勢中，鬼山人表示選股要有邏輯才能趨吉避凶，同時也能在產業中看到明年行情的光明，取得先機搶先布局。

金百鋒管理顧問公司執行長田本杰(筆名：鬼山人)談到台股趨勢，表示在這個既是高檔震盪也是年底的行情中，「交易要有邏輯」不宜追高，並指出若能看準趨勢，就能夠設定方向積極布局。

國際情勢看端倪

鬼山人表示，目前來看影響最劇烈的還是國際情勢，最主要的一環就是美國的稅改，美國總統川普提出稅改，目前正進行到參議院表決的階段，若結果是緊中帶寬的「二○一八年可實施」，那美股將會領先啟動，全球股市也會跟進；若通過的時間點延到二○一九年，指數將會以大跌來反映；換言之，明年的行情就會相對冷清許多，則減碼避險就是必要的措施，消息明朗後，投資人將可以做下一階段的布局。

除此之外，聯準會新主席的上任也是隱憂之一，目前看起來，新主席鮑爾傾向鴿派作風，市場上也視同利多延續，如果美國資金寬鬆，歐股也將跟著連動，長線看來沒有問題，但鬼山人也提醒，儘管看起來風險不大，還是要小心中期回檔可能帶來的損失，不可不慎。

回頭看到中國，鬼山人表示，十九大之後的中國，開始偏向三個面向的轉變；首先，中國開始不追求ＧＤＰ的數字，進而接著消費升級，最後加速開放金融政策，這點從川普拜訪中國前，習近平就先跟美國的重量級商界人士搶先會面中可以瞧出端倪，且中國順勢開放銀行對其他國家的金融監控，甚至允許還未能登錄中國的臉書在上海尋找辦公室的落腳地，不難看出中國其實已經開啟下一步的經濟計畫，未來也將可能對世界金融系統產生巨大改變，提到中國個股，鬼山人強調，貴州茅台(600519.SH)、騰訊(00700.HK)與阿里巴巴(BABA.US)是三個首要指標，投資人可以從趨勢注意個股，選擇好標的布局。

產業著重獨特性

鬼山人指出，從產業方面切入，現在的產業發展須著重滲透率與獨特性，如果能做出與中國的差異性，就能夠發展出自己的價值，舉蘋果為例，最新的iPhone X問世後，不只帶動３Ｄ感測族群走揚，從OLED面板到MICRO LED，甚至無線充電，都帶出了特有的題材性，換個角度思考，如果能從題材面帶出獲利反映在股價上，這些獨特性的產業絕對就是投資人不可錯失的好機會。

再舉例子來說，就以Micro LED與Mini LED來比較，可以發現不論是從技術類型、對比率或是反應時間等等項目上來看，Micro LED都以較好的功能性勝出，Micro LED不僅耗能低、可視角度廣，壽命也更長，即使要將Micro LED普遍地應用在生活中還是有一定難度需克服，但是也能從中看出題材性所帶動的商機，而晶電（2448）就是Micro LED中最經典的例子。身為ＬＥＤ族群領頭羊的晶電第三季營收來到六九．五八億，營益率也達到十二．二三％，ＥＰＳ更是來到○．七四元，微幅高於上一季的○．六七元，除此之外，ＬＥＤ族群的宏齊（6168）與榮創（3437）最近股價也聯袂走高，登上另一波高峰。

鬼山人也說明，接下來手機供應鏈依然是可注意的標的，首要的當然是面板貼合大廠GIS-KY(6456)。GIS營收從七月開始就續創歷史新高，十月營收一七八．四三億，ＥＰＳ更來到七．六三元，動能強勁，除了吃下蘋果大單以外，也接獲三星智慧手機主動有機發光二極體(AMOLED)螢幕的指紋辨識模組訂單，預計二○一八年出貨，在非蘋陣營也開創出一片天地，且因為非蘋訂單的毛利率一向比較高，未來潛力無窮；而金屬機殼廠鎧勝ＫＹ(5264)基本面大躍進，十月營收來到三四．六三億，第三季營收九一．五二億元，ＥＰＳ一．九二元，前景看好，根據市場預期，董事會通過最新資本支出計畫，將大手筆投入一七八億元用於購置機器設備與廠房建設，外界聯想鎧勝可能是為承接蘋果iPhone機殼新訂單預作準備，預期接下來提高滲透率後將可喜迎另一波營收高峰。

明年展望基期與題材性

展望明年，產業標的的選擇可從兩個面向切入，第一個是基期的問題，第二個則是從無到有的題材族群，舉例來說，電動車就是一例，因為無人駕駛這個新興產業太炙手可熱，進而衍生出畢業生人才供不應求，鬼山人指出，如果想洞悉一個產業是不是站在風口上，「從供需平衡的角度切入是最直接的」，換句話說，電動車將在未來締造高峰，成為趨勢主流；而全球編碼型記憶體NOR Flash短缺，也引來紅色供應鏈覬覦，掀起價格戰的同時，或許也會將需求反應在股價上，成為投資的好選擇。

鬼山人說明，原物料也是明年的一個亮點，因石化下游及加工業買氣增溫，帶動下游衍生如苯乙烯(ＳＭ)與丙烯(ＡＢＳ)報價緩步推高，國喬（1312）的股價帶量走堅，第三季ＥＰＳ也優於第二季，大幅提升超越一元，今年全球ＳＭ開工率約九○％，推估明年大陸需求將再增四～五％，營運看好；營建股方面，鬼山人表示中工（2515）則是可以注意的對象，儘管第三季營收不如預期，第四季完成新建案後，獲利有可能大躍升，也是可以密切注意的個股。