許多公司陸續舉行法說會，也等於是檢視各家公司的期中報告，或許也能從中透露的訊息尋找好標的，搶先卡位提前布局。

在財報陸續公布後，輪番上陣的法說會也是台股行事曆上一個吸睛的重頭戲，法說會不僅是一家公司的期中報告，同時也能讓投資人了解一家公司的財務經營與未來展望，法說內容也牽動個股行情，可謂「牽一髮而動全身」造成股價的波動。

矽晶圓族群領頭飆

事實上，最近有許多公司舉行法說會，仔細檢視法說題材股，或許也能從中找到相當不錯的標的，舉例來說，最近盤面上的強勢族群矽晶圓龍頭股環球晶(6488)與中美晶（5483）也在四月中旬舉辦聯合法說會，對投資人交代公司營運狀況；環球晶表示，今年不論是六吋、八吋與十二吋的矽晶圓價格都將較去年上漲，且漲幅也優於去年第四季，預期明年價格也將繼續走揚，目前環球晶訂單能見度已達二○二○年，前景看俏；從產能已被預訂逾半的狀態看起來，也代表二○一九年前整體營運表現動能無虞。環球晶指出，矽晶圓產業現在最大的問題並不在需求面，是供給端可能會有新加入的廠商，對產業造成影響，但由於產業進入門檻很高，加上投入的回收需要時間發酵，因此現在難以確定產能何時可以舒緩，另外由於矽晶圓需求吃緊，因此公司也謹慎觀察客戶是否重複下單，目前來看沒有太多這樣的情形，下單與產業供需都是健康的狀態，未來還是有想像空間。

而環球晶的母公司中美晶，也在法說會當中指出，接下來會保留實力以投資電廠為優先，台灣今年的簽約目標是要拿下一○○ＭＷ(百萬瓦)；海外方面，菲律賓有不確定性因素，導致投資進度慢了下來，海外目前安裝量為一○○ＭＷ。至於太陽能矽晶圓及電池則積極導入鑽石線切割，降低成本；單晶電池目前滿載生產，矽晶圓會較辛苦，但希望今年太陽能方面可以達到損平目標。值得一提的是，中美晶自一九九八～二○一七年，營收成長了二○倍，至去年底，中美晶的營收已達到五九二億元，其中有七八％來自於環球晶的貢獻。

中美晶持有五○．八％的環球晶，以股價計算，環球晶市值有二一○○億元，母公司中美晶卻目前僅有約七六四億元，股價顯然是被低估了，中美晶三月營收達五八．九二億元，比起去年同期增加十四．五％。第一季營收也達一六八．九一億元，動能強勁，受到法說會的利多激勵，加上基本面的加持，股價一路攀升，一度站上一四二元的高峰點。

而記憶體族群的南亞科（2408）與旺宏（2337）也可以關注，率先在四月十七日舉行法說會的南亞科表示，因第一季受惠DRAM市況熱絡，第二季目前看來市場仍供不應求，預期韓廠新產能開出，在第四季後價格可望維持穩定，售價漲跌波動將相對縮小。

記憶體、工具機接棒

南亞科說明，預期在第二季與第三季整體市場需求可穩定向上，DRAM需求可望年增二一～二三％。而在銷售端，各大品牌在ＭＷＣ後相繼推出新旗艦機種，並提升人工智慧與照相功能，帶動下半年需求穩健向上；在ＰＣ的部分，電競機種需求穩健成長，消費機種在北美市場回溫，需求占比跌幅趨緩；消費性電子終端產品，包括機上盒、智慧音箱、各型遊戲機等持續熱賣中，DRAM搭載量也持續成長。

記憶體大廠旺宏則表示，雖然有匯損壓力，但整體來說影響不大，且從產品銷售額來看，旺宏第一季以NOR Flash出貨營收占比最高、達四四％，NAND Flash出貨占營收占二六％次之。其中，今年主力產品線的NAND Flash營收除季增一成外，更較去年同期大幅成長二．三六倍，漲勢剽悍，但法說會中也提到，由於中國今年開出新產能，在低容量與低品質的產品市場面臨很大的競爭，因此轉而專注高品質與高容量產品，雖然出貨量減少，但總容量卻增加，旺宏未來將更專注於高容量產品發展。

看到工具機與設備廠方面，氣動元件大廠亞德客ＫＹ(1590)與ＡＯＩ設備廠牧德（3563）也在四月接力舉辦法說會，亞德客表示，拜市場整體需求回升、持續拓展品牌形象、開發新產品及新客戶以提高市場占有率，目前來自各行業的訂單均持續成長，加上不斷優化生產效率及經濟規模來提升利潤率，自結首季合併營收為七．八三億人民幣，折合三六．一億台幣，年增二八．三％，淡季不淡，亞德客三月營收也同步報喜，達到十五．七九億，比起二月大幅上漲一四五．九％，創下歷史新高，此外，智慧自動化帶動市場需求升溫，目前來自汽車、自動化、３Ｃ電子等產業訂單持續成長，未來獲利可期。而設備大廠牧德，今年採取「五箭齊發」，對今年營運抱持樂觀，其中在軟板設備以外，積極開拓半導體應用目標也在上半年有所斬獲，從原本的三箭分別是ＦＰＣ相關ＡＯＩ設備、半導體ＡＯＩ設備與傳統印刷電路板(ＰＣＢ)、智能四．○相關ＡＯＩ，到今年再射兩箭，積極布局全掃瞄尺寸量測機與擴大陸資客戶產品，整體而言，目前客戶端反應也算良好，牧德三月營收達一．九九億，續創歷史新猷，今年營收、獲利表現也上看雙位數成長。

龍頭法說布局未來

晶圓代工龍頭台積電（2330）也選在四月舉行法說會，儘管第一季稅後純益約八九七．九億元，ＥＰＳ為三．四六元，優於前一年度同期的三．三八元，也創歷年來同期新高，但第二季財測，包括營收、毛利率與營益率都低於市場預期，利空消息一出，也造成台股大大的重殺，不過，以長期趨勢來看，受惠５Ｇ與ＡＩ時代來臨，可望推升半導體需求，應用在３Ｄ感測、人臉辨識、車用與物聯網上，而高速運算虛擬貨幣挖礦需求也仍在，都可讓台積電在未來幾年掌握成長契機。

另外，手機晶片廠聯發科（2454）趕在月底舉行法說會，公告第一季營收為四九六．五四億元，比起去年同期減少十一．五％，毛利率三八．四％，儘管在法說會中公告的訊息看起來並不樂觀，但是法人指出預期第二季聯發科應用處理器出貨有望季增二○％，上看一億套，且聯發科上半年主推P60晶片挾其優異成本結構，並適度讓利客戶，法人預估第二季手機晶片出貨量季增二○～二五％，同時展望第二季，也相信能強力甩尾，再站回巔峰。