歷經了八月的賣超，九月以來，內外資法人重新回補布局，ＩＣ載板廠與封測廠皆榜上有名。

八月以來，川普多次在推特上發文造成國際局勢的動盪，台股跌跌不休的走勢也確實明顯地反映了整個金融市場的不安情緒，若是從外資八月大幅賣超來看，用「大逃殺」來形容八月的情況，幾乎可以說是一點也不為過，確實，攤開數據來看，外資單單八月一個月就在集中市場「淨賣超」了一二一二．五四億元，同時，更是「淨匯出」了六四．八六億美元，大約相當於超過二○○○億台幣，創下近八年以來新高。

不過，根據歷史經驗，只要是外資單月賣超台股超過千億元的隔月，大都會反過來由賣轉買，呈現回補的狀態，確實，時序進入九月以後，在國際局勢趨於穩定的狀況之下，不僅外資回過頭來買超台股，同時，內資也並未缺席，布局下半場的味道十分明顯，在內外資法人齊力進攻的前提之下，成功讓台股盤面上的熱錢流竄，進一步推動整體行情走揚。

南電獲法人大量買超

對法人來說，九月的買超不僅只是回補，同時也是對於第四季與明年度選股的搶先布局，在５Ｇ、ＡＩ人工智慧、高速網通等高頻高速高效能應用的帶動之下，整體ＰＣＢ族群可以說是炒得火燙燙，其中，受到ＡＢＦ載板缺貨的影響，台灣的ＩＣ載板廠包括：欣興（3037）、景碩（3189）與南電（8046）就順勢成為法人布局名單上的績優生，其中，以買超張數以漲幅來看，又可說是以南電的表現最獲得法人青睞。

確實，在ＡＢＦ載板需求的加持之下，南電未來獲利的爆發力為之驚人，絕對不容小覷。由於過去幾年來，ＡＢＦ載板的利潤過低，導致許多廠商的稼動率都不高，再加上必須面臨折舊攤提，因此一直陷在虧損的泥沼中無法爬出，不過從南電的整體營收占比來看，ＡＢＦ載板占整體營收約四成左右，比欣興的兩成五還要高上許多，先前欣興靠著出貨ＨＤＩ維持獲利，一旦ＡＢＦ載板出貨正式放量，南電營收與獲利的跳升程度，絕對會大幅勝過欣興。

再加上，只要南電的產能利用率大幅拉高，毛利率也將會同步走揚，據了解，一旦南電的毛利率超過五％，獲利就會跳升非常明顯。以南電七、八月營收來看，產能利用率已較先前好上許多，因此，法人樂觀預期，南電今年第三季就有望達成損平，第四季ＥＰＳ則上看一元，而明年營收、獲利更可望雙雙大爆發。

法人看好封測廠旺季效應

除了ＩＣ載板廠外，由於第三季為傳統電子業旺季，半導體以及相關封測廠，包括：南茂(8150)、日月光投控(3711)等，也都名列法人看好的名單之上。其中，南茂受惠旺季效應，訂單需求有非常明顯轉強的跡象，八月營收十九．一二億元，創下近四年多來新高。

根據先前法說會中釋出的訊息，由於第三季為傳統電子業的旺季，再加上庫存去化已經達到一定水準，而客戶下單的意願也逐漸回溫，其中，面板驅動與觸控整合單晶片(ＴＤＤＩ)以及面板驅動ＩＣ(ＤＤＩＣ)產能皆非常吃緊，其中，尤其以十二吋ＴＤＤＩ用捲帶式薄膜覆晶(ＣＯＦ)稼動率表現最佳，幾乎接近滿載水準；換句話說，預期整體產能將一路滿載到年底，因此，法人看好南茂第三季營收可望季增超過一成，而整體下半年營收也有望達成逐月創高的高水準演出。