受到中國紅色供應鏈削價競爭影響的的面板及ＬＥＤ產業，如今各大廠陸續減產以及新技術應用，出現轉機；面板雙虎的友達及ＬＥＤ的億光值得留意。

全球的電子產業供應鏈曾經「非台灣不可」，不過，就在中國提出「中國製造二○二五」的政策後，中國通過政府補助與政策保護等方式，補貼製造業的廠商以各種方式控制產業鏈的技術，許多符合要求的中國廠商藉由政府力量與資源的介入而快速崛起，形成「紅色供應鏈」，進而擠壓到台灣相關廠商的生機。

供過於求 面板廠減產

被歸類為「四大慘業」中的面板，則是被這股紅色供應鏈旋風屠殺得最為慘烈的產業之一，過去面板產業需求強勁，在輝煌時期曾供不應求，面板價格上揚；不過，近幾年受到中國官方的大力扶持，各家廠商紛仰賴政府補貼，京東方、華星光電(ＴＣＬ)、惠科等面板廠則為了搶奪市占率，產能不斷開出，並以「產能比拚與削價競爭」的招數，打擊台灣、日本以及韓國面板廠，因此使得ＬＣＤ面板供給大增，供過於求漸成為常態，導致面板價格屢屢下跌，甚至跌破現金成本。

面板產業受到整體價格崩落的影響，大中小尺寸出貨全面衰退，各家廠商都難逃虧損，集邦科技TrendForce指出，一九年由於十．五代線及八．六代線的產能持續開出，導致面板嚴重供過於求，電視面板價格一路探底，八成以上電視面板價格低於現金成本。

可以看到從一九年下半年起，多數面板廠減產因應；其中，韓國面板廠樂金顯示器(LG Display, LGD)在一九年第三季出現八年來首次虧損後，第四季縮減八．五代廠投片量，由月產能二四萬片減至十萬片以下，二○二○年初更拋出將在年底前全面停止在韓國境內的七．五代和八．五代ＬＣＤ電視面板產能的震撼彈，僅留下廣州的八．五代廠；此外，三星顯示器(ＳＤＣ)也宣布關閉ＬＣＤ產線；日本的松下(Panasonic)也宣布將在二○二一年以前撤出ＬＣＤ製造。

對於挾著產能搶市的中國面板廠一樣受到影響，由於供過於求成為常態，價格持續不振，此外，中國政府減少對面板廠的補貼，對於掀起面板紅色供應鏈旋風、大幅擴產並打亂市場供需最大勢力的中國京東方，也暫緩投資原有ＬＣＤ產線，並減產二五％，華星光電及惠科分別減產十％和二○％。

隨著韓國、日本和中國面板廠為了有效止血，紛紛啟動關廠與調整產線的措施，使面板供給獲得控制，機構法人出具報告指出，面板產業已於一九年落底，未來將往現金成本方向回升，看好產業供需秩序將回穩；此外，二○二○年第二季電視業者將為東京奧運備貨，面板報價將回升。

面板報價回升

面板維持回溫步調，「面板雙虎」友達（2409）、群創（3481），近期紛紛感受拉貨力道強勁，市場預期，電視面板報價將由中小尺寸起漲，大尺寸則維持穩定到小漲。

根據面板產業的專業調研機構WitsView報價顯示，先前三二吋面板跌至三○美元，一月反映價格超跌而小漲一～二美元，二月份報價可望重回三六～三八美元，四三吋面板價格將漲回七一美元以上，五五吋將漲至一○六美元。

台灣面板廠商遭遇逆風時期，除了小尺寸面板廠彩晶（6116），其餘公司在一九年本業大多虧損，受到價格下跌影響，友達及群創全年營運表現不盡理想，分別來到二六八七．九二億元與二五一九．一七億元，創逾十年新低；如今，隨著電視面板價格持續反彈，激勵市場信心，推升群創、友達股價大復活，紛紛向上推升；其中，受到籌碼面的挹注，友達股價更重返十元票面之上，突破均線，創下波段新高，市場法人也預估友達最快二○二○年第二季轉虧為盈，全年營收有機會來到二八六四．二億元。

ＬＥＤ產業現轉機

除了面板產業被紅色供應鏈擠壓到喘不過氣外，ＬＥＤ也是「四大產業」中的另一大「慘業」，同樣受到中國紅色供應鏈削價競爭的影響，ＬＥＤ價格下跌，產業供過於求，上游晶粒庫存水位攀高，ＬＥＤ廠商營運也陷入低檔。

不過，ＬＥＤ產業在近期也出現轉機，在台廠積極研發轉型之下，能在高階顯示器和ＯＬＥＤ一較高下的Mini LED(次毫米發光二極體)背光技術，一九年開始小量出貨，市場盛傳，蘋果新一代iPad將採用Mini LED背光技術，業界人士預期，在蘋果的帶領之下，Mini LED有望擴大導入電競顯示器及平板電腦等行動裝置產品，二○二○年出貨量及滲透率均有機會大幅提升。

而台灣ＬＥＤ業者中，晶電（2448）、隆達(3698)布局Mini LED腳步相對快，一九年陸續小量生產，導入電競顯示器、電競筆電等應用產品，預期二○二○年下半年可望放量；億光（2393）則將重心轉向汽車、不可見光、電源管理、物聯網、手機感測元件等應用領域，在車市、電視等應用回溫帶動下，Mini LED營收占比將從目前的七～八％，大幅拉升至二○％。

此外，億光近兩年也與電信業者合作開發智慧路燈解決方案，據悉，目前已取得一部分標案，將繼續挹注營收，二○二○年億光也有擴產計畫，車載產品為產能增加的重心，更看好Mini LED、車載應用營收，估計整體業績將成長兩位數百分比。