隨著生成式AI熱度持續延燒， 各大科技巨頭都積極參與AI市場布局，對算力的需求也與日俱增， 以台積電為首的先進製程將扮演重要角色。

隨著ChatGPT的問世，僅花兩個月的時間，就累積超過一億的用戶數，成為史上成長最快的消費應用程式，生成式ＡＩ(AI Generated Content; AIGC)也成為全球科技巨頭角逐的新戰場。

科技巨擘加速ＡＩ布局

為了讓使用者有更佳的體驗，微軟(Microsoft)在今年三月宣布將在新版Bing搜尋引擎及Edge瀏覽器整合OpenAI旗下人工智慧技術，在搜尋欄中加入ＡＩ輔助機器人，新的Bing功能將會成為微軟Windows 11的常規配置，顯示微軟欲挑戰搜尋引擎霸主Google的野心。

而面對微軟的挑戰，Google也推出自家聊天機器人Bard應戰，雖然在初期面臨回答內容不夠準確，造成市值瞬間蒸發超過一千億美元，不過以目前搜尋引擎市場來看，微軟Bing的市占率只有三％，遠遠不及Google的九三％，由於Google每天需要處理約八五億次搜尋請求，本身擁有龐大的用戶數，且在ＡＩ的布局比微軟來得早，微軟結合ChatGPT的成功未必就能徹底顛覆Google在搜尋市場的領導地位，畢竟Google擁有豐富的技術和資源優勢，後續誰能勝出還很難說。

除了微軟與Google正面交鋒，Meta也在近期推出最新的大型語言模型LLaMA，這個模型具有各種大小的版本，從七○億到六五○億個參數都有，並且以二○種語言進行訓練，但和Bard與ChatGPT相比，Meta的LLaMA主要開放用於研究用途，將向提出申請的研究人員、政府、學術機構和實驗室授予訪問該模型的權限。

過去專注在自動倉儲的亞馬遜(Amazon)也加入戰局，旗下雲端事業Amazon Web Services(AWS)正與新創公司Hugging Face、以色列的AI21Labs擴大合作，開發與ChatGPT技術競爭的語言生成工具。另外，ＡＷＳ也與Stability AI合作開發的影像生成工具 Stable Diffusion，是OpenAI旗下Dall-E的競爭產品。

在中國方面，同樣是搜尋引擎的百度也推出中國版ChatGPT「文心一言」，在三大模型文心ERNIE 3.0 Zeus、文心ERNIE-ViLG 2.0與VIMER-TCIR中，分別對應寫作和編劇、美術和插畫師、剪輯和動畫師的功能，截至二月底為止，已經有包括網路、媒體、金融等產業的四百多家企業，宣布要加入百度文心一言生態。

還有像是騰訊的優圖、阿里巴巴的Lubanner、網易的網易天音、字節跳動的剪映等，都有相應的ＡＩ應用程式。

近期時代雜誌(Time Magazine)以「人工智慧軍備競賽正改變一切」為封面標題並指出，ＡＩ技術已達實用水準，且運算能力正以每六～十個月成長一倍的速度成長。資誠聯合會計師事務所(PwC)也表示，隨著ＡＩ帶來生產力的提升，二○三○年全球ＧＤＰ可能因ＡＩ而增加十四％(約十五．七兆美元)，超過中國與印度經濟產出的總和，看好零售、金融服務以及健康照護將是ＡＩ應用的最主要受惠產業。

ＧＰＵ使用量增加

根據集邦科技(TrendForce)發布最新報告「從AIGC看雲端ＡＩ應用趨勢與挑戰」中表示，由於生成式ＡＩ必須投入巨量資料進行訓練，為縮短訓練就得採用大量高效能ＧＰＵ，數據、算力、算法是深耕生成式ＡＩ不可或缺的三大關鍵。以ChatGPT背後的模型為例，其訓練參數從二○一八年約一．二億個到二○年已暴增至近一八○○億個，目前ＧＰＵ使用量約二萬顆，未來邁向商用將上看三萬顆。

隨著越來越多企業投入生成式ＡＩ發展，不管ＡＩ大戰是誰勝出，都將帶動ＧＰＵ需求顯著提升，晶片大廠輝達(Nvidia)將成為主要受惠者，旗下可達到5 PetaFLOPS(每秒五千兆次)運算效能的DGX A100，還有可達到32 PetaFLOPS(每秒三二千兆次)運算效能的DGX H100，幾乎是目前用於大規模資料分析、ＡＩ運算的首選。另外還有晶片大廠超微(AMD)也推出MI100、MI200、MI300系列晶片，其中MI300是首款結合ＧＰＵ與ＣＰＵ的資料中心級加速處理器(APU)，能將ChatGPT、Dall-E等大模型的訓練時間，從幾個月縮短到幾周。

在台股當中，台積電（2330）是Nvidia A100、H100與AMD MI300的獨家代工廠，分別採用台積電七、四奈米製程。其他還有像是矽智財的創意（3443）、世芯ＫＹ(3661)、M31(6643)，主機板管理ＩＣ的信驊(5274)，高速傳輸的譜瑞ＫＹ(4966)，ＡＢＦ載板與網通板的欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）、金像電（2368），銅箔基板廠台光電（2383）、聯茂（6213），甚至是測試介面廠穎崴(6515)、精測(6510)，連接器廠嘉澤（3533）、優群（3217），伺服器組裝的緯穎(6669)、廣達（2382），散熱廠雙鴻（3324）、奇鋐（3017）等都可望受惠。

台積電獨霸ＨＰＣ市場

雖然今年半導體產業普遍處在庫存調整的修正循環，受到消費型應用需求疲弱，台積電七、五奈米產能利用率皆下滑，不過近期ChatGPT所帶動的ＡＩ風潮正逐步發酵，其中Nvidia A100、H100拿下甲骨文(Oracle)長期大單，也與微軟展開多年的合作計畫，雙方攜手打造全球最強大的ＡＩ超級電腦，微軟旗下Azure平台將陸續加入上萬個Nvidia A100、H100 GPU，Google、Meta、AWS、Tesla等業者也將跟進。

此外，先前Nvidia受限於美國半導體禁令，導致A100、H100禁銷中國，Nvidia隨後推出可規避禁令的A800降規改版晶片，也已下單台積電七奈米，如大客戶百度即向Nvidia大舉採購，預計今年第三季全面放量。

目前在外資券商中，海通國際證券電子研究主管蒲得宇指出，受到來自RTX40、A100、WiFi、TV、OLED驅動ＩＣ的訂單增加，以及蘋果較早拉貨，台積電基本面復甦進度將比預期更快，預計三、五奈米能利用率在第二季就開始回升，十六、二八奈米製程則自第三季開始向上，年底前將回到九○％以上，調升目標價至六五○元。

瑞信證券針對ChatGPT引領供應鏈做出深度分析，並點名台積電為亞洲供應鏈關鍵大將，台積電在高效能運算(ＨＰＣ)事業不僅是其最強勁成長動能，營收占比也已升至四二％，後續伴隨ＡＩ應用高速發展，將進一步推動台積電ＨＰＣ業務成長。

瑞銀證券則表示，考量半導體產業循環第二季觸底反彈，以及未來二～三年來自ＨＰＣ的獲利能見度高漲，以台積電二○二四年推估ＥＰＳ約四○元來看，本益比約十三倍目前正處歷史區間下緣，研判目前風險報酬比誘人，推測合理股價六九○元。其實不只海通國際、瑞信、瑞銀證券看好台積電前景，大摩、花旗、高盛等近期也重申正面觀點。