近期Nvidia股價連日大漲，市值一度超過一兆美元大關， 市場上AI概念股話題不斷，而擁有全球最完整的伺服器產業鏈的台灣， 將迎來黃金十年。

近期繪圖晶片大廠輝達(Nvidia)公告今年第一季度營收達七一．九二億美元，年減十三％，不過高於先前財測高標六六．三億美元、與市場預期的六五．二億美元，毛利率季增○．七％來到六六．八％，稅後淨利為二○．四億美元，ＥＰＳ一．○九美元。從營收組成來看，資料中心營收為四二．八億美元，占比達五九．六％，季增十八％，年增十四％，創歷史新高，其次為遊戲相關營收(ＰＣ用顯示卡)二二．四億美元，占比三一．一％，季增二二％，年減三八％，再來是專業設計視覺化，與車用、自動化相關營收分別占四．一％，營收規模皆不到三億美元。

輝達市值衝上全球第六

在第二季展望部分，受到ChatGPT等生成式ＡＩ的帶動，大型雲端服務商和大型互聯網公司大幅投資ＡＩ伺服器，對ＧＰＵ晶片的需求與日俱增，Nvidia預估第二季營收將達到一一○億美元，大幅超越市場所預期的七一億美元，季增五二．九％，年增六四％，ＥＰＳ一．六四美元，激勵Nvidia股價連日大漲，累計漲幅超過二五％，市值一度突破一兆美元，超越股神巴菲特的波克夏(Berkshire Hathaway)，名列全球第六大上市公司。

在今年舉行的台北國際電腦展(Computex 2023)，邀請到Nvidia執行長黃仁勳擔任首場主題演講者，從軟體發展史、生態系循環的角度來強調Nvidia在ＡＩ產業的重要地位。黃仁勳表示，過去全球歷經了第一世代的ＰＣ、第二世代網際網路、第三世代的行動雲端，到了現在的ＡＩ時代，同時以ＧＰＵ為首的加速算力已取代ＣＰＵ，並在今年與生成式ＡＩ結合，未來將進入全新的運算時代。

根據美林證券(Merrill Lynch)預估，二二年ＡＩ輔助軟體已可節省工程師五五％時間，針對一千家美國企業調查，高達九三％的企業將擴大應用ＡＩ科技，預估ＡＩ市場將以每年二○％的高速持續成長，到二六年全球ＡＩ產值將高達九千億美元。

法人表示，目前ＡＩ應用多聚焦在文字、程式編程、影像辨認等，未來隨著演算法與算力進一步提升，有利於將應用面擴大，節省大量人力與成本，提高企業整體產值效率，並加速周邊需求建置大幅成長，而國內相關受惠族群有晶圓代工龍頭台積電（2330）、ＩＰ矽智財的創意（3443）、世芯ＫＹ(3661)、M31(6643)、ＢＭＣ的信驊(5274)、ＰＣＢ的欣興（3037）、南電（8046）、金像電（2368）、台光電（2383）、網通的智邦（2345）、散熱模組的雙鴻（3324）、奇鋐（3017）、建準（2421），ＯＤＭ廠廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎(6669)、英業達（2356）、板卡廠技嘉（2376）等。

推出新款伺服器ＧＰＵ

今年Nvidia在電腦展中還有一大亮點，那就是推出新一代伺服器處理器GH200，採台積電CoWoS封裝並已進行投產。從發布的數據來看，GH200擁有多達二千億個電晶體，比前一代的H100多出二．五倍，與七二個Arm CPU核心、九六ＧＢHBM3記憶體、五七六ＧＢ記憶體，透過NVLink提供900GB/s頻寬，使ＣＰＵ與ＧＰＵ能以比PCIe Gen5多七倍的頻寬溝通，是專為大規模ＡＩ運算而設計的晶片。

目前首批客戶如谷歌(Google)、臉書(Meta)、微軟(Microsoft)都將採用由二五六個GH200所組成的DGX GH200超級電腦，其具備超過一exaflops(每秒浮點運算速度為十的十八次方)效能與一四四ＴＢ記憶體。同時Nvidia也將以DGX GH200打造自有的新一代超算系統Nvidia Helios，由四套Nvidia DGX GH200構成，共具備一○二四個Nvidia GH200，預計於今年底上線。

除了GH200之外，黃仁勳也介紹了SPECTRUM-4乙太網路交換器，使用台積電四奈米製程，是全球第一組400Gbps網路交換器，傳輸速度較前一代產品高出四倍，將為資料中心基礎設施提高運算速度。

台廠搶占ＡＩ浪潮商機

隨著ＡＩ蓬勃發展，帶動Nvidia高階處理器需求增加，法人看好台灣在ＡＩ供應鏈中相比其他國家更具優勢，其中台積電七奈米先進製程市占率超過七成，三奈米市占率更是高達九八％，擁有從半導體上游至下游組裝，最完整的伺服器供應鏈。

黃仁勳在台大畢業典禮致詞時表示，ＡＩ已從根本上重塑電腦，這將是電腦產業的一次重生，未來十年內，全球產業將用新的ＡＩ電腦取代全球超過一兆美元的傳統電腦，這也是台灣企業的一個黃金機遇。

國內ＩＣ設計龍頭聯發科（2454）在今年的Computex展中，除了展示在手機晶片上的布局成果，在車用方面更是與Nvidia聯手，開發整合Nvidia GPU的汽車系統單晶片，雙方將合作為汽車提供完整的智慧座艙方案，產品大約將於二五年底推出。

盤點目前Nvidia供應鏈，除了前面提到的相關業者受惠以外，在半導體後段製程的封測像日月光投控(3711)、京元電（2449），測試介面業者如穎崴(6515)、旺矽（6223），還有半導體檢測的閎康（3587）也可望受惠。

其中，京元電今年前四月營收一○三．七七億元，年減十六．○八％，首季ＥＰＳ○．九七元，隨著半導體庫存逐漸去化，需求逐漸回溫，並搭上Nvidia　A100、H100 GPU封測供應鏈題材，預期首季會是全年營運谷底，下半年優於上半年。

探針卡業者旺矽今年前四月營收二四．七億元，年增四．七三％，首季ＥＰＳ二．九八元，身為Nvidia測試介面供應鏈之一，法人預期在５Ｇ、ＡＩ、ＨＰＣ、車用電子等新興應用驅動下，旺矽微機電(MEMS)探針卡市場成長動能提升，去年已開始小量出貨，預計今年下半年將進入量產階段，帶動探針卡業務持續成長。

檢測廠閎康今年前四月營收十五．四五億元，年增三○．三六％，首季ＥＰＳ二．四五元。雖然目前正面臨半導體產業庫存調整，然而在先進製程的推進並未受產業景氣影響，且自去年底ChatGPT爆紅後，產業開始更加關注ＡＩ的發展與應用，受惠去年Nvidia新推出的H100，與今年初推出的H100 NVL運算加速卡，用於大型語言模型訓練，使得H100晶片使用量倍增，法人預期今年營收成長幅度將達二五％以上，帶動獲利表現續創新高。