隨著全球減碳趨勢明確，再生能源、電力傳輸系統建置量增加， 與AI產業發展帶來用電需求大增， 對相關電力供應、設備概念股營運表現將帶來助力。

近年來，受到全球暖化問題對氣候變遷影響加劇，各大企業紛紛響應由氣候組織(The Climate Group)及碳揭露計畫(Carbon Disclosure Project; CDP)所提出的國際再生能源倡議RE100，公開承諾於二○五○年以前有階段性的達成一○○％使用再生能源，透過投資電廠自發自用或是購買再生能源憑證等方式來達成RE100目標。

Google來台投資太陽能

先前，輝達(Nvidia)宣布要來台投資超級電腦與研發中心，同時也釋出要向雲豹能源(6869)、泓德能源(6873)等業者購買綠電的計畫，隨後同樣在台設立資料中心的Google更是宣布與貝萊德氣候基礎設施投資事業合作，在台灣推動一ＧＷ的太陽能資產建置案。

雖然Google在二○一九年就已在台灣購買十ＭＷ的電力並在隔年開始供電，但仍遠不及Google的需求，由於台灣是Google在美國以外的最大硬體研發基地，並且在彰濱工業區擁有大型資料中心，目前已購置二、三期的土地並持續擴建，未來用電量將與日俱增。

不過，受到中國業者近年大力擴充的多晶矽產能開出，並將太陽能模組廠透過東南亞製造規避美國的反傾銷制裁，且大量傾銷全球，目前中國已是全球最大的太陽能電池模組供應商，在矽料、矽片、電池及模組生產方面占全球八～九成左右的市占率。

但值得注意的是，在中美貿易戰之後，美國決議自今年六月開始，將對在東南亞製造太陽能板以規避進口關稅的中國企業徵收高達二五四％的稅收，法人認為，淨零碳排仍是全球能源發展目標，短期上由於中國產能供過於求，導致太陽能中游的電池與模組領域遭受營收重創，但長期需求並不會改變，看好Google在台投資太陽能一案將有利於國內太陽能模組業者元晶(6443)、安集(6477)、茂迪（6244）、聯合再生（3576）等，或是儲能系統業者台達電（2308）、森崴能源(6806)、盛達（3027）等接獲新訂單，挹注業績成長。

除了太陽能外，另一項再生能源風能也是近幾年台灣積極推動的創能項目，由於全球平均風速前二○名的風場有八個在台灣，且台灣海峽接近全年有風，被NASA評測為具有極大風力開發潛力的區域。

離岸風電建置量逐年攀升

今年四月，位在彰化外海、亞太規模最大的離岸風場已完成併網，根據經濟部能源署統計至五月底為止，台灣離岸風電的裝置容量已來到二．三五ＧＷ，預計今年底可突破三ＧＷ，但根據原先政府規劃，目標二五年離岸風機發電容量要達五．六ＧＷ，並在二○二六～三五年目標每年新增一．五ＧＷ裝機量，預計三五年將增加至二○．七ＧＷ。

離岸風電水下基礎建設業者世紀鋼（9958）是目前國內最大的離岸風電管式支架生產業者，由於世紀剛近年透過ＣＩＰ案場累積豐富經驗，生產效率逐步提升，且隨著台電二期、海龍風場於今明年陸續完工，加上三階段的離岸風場將在二○二六年後陸續加入，離岸風電建置將進入黃金階段。

法人表示，世紀鋼今年下半年交貨量可望進一步成長，營收表現將逐季走高，看好世紀鋼水下基礎生產情況好轉，技術、產能在業界擁有優勢，後續隨著離岸風電國產化量能的提升，世紀鋼有望將再取得更多水下基礎建設訂單，增添中長期營運動能。

電力基建需求增大

隨著太陽能、離岸風電持續建置，與國內半導體產業蓬勃發展，將帶動電力基建需求持續擴大，近期經濟部上調二○二五～三○年全國用電需求年均成長率，從原先的二．○三％上調至三％，其中有八○％的差異來自於近年台積電（2330）新廠的用電量，同時也考量有多家外商來台投資研發中心、資料中心等，對用電需求將進一步擴大。

今年五月，美國聯邦能源規管委員會批准了重大電力傳輸政策更新，將加快新的跨區域電力基礎建設，以應對電動車、資料中心和人工智能的激增，帶來不斷增長的電力需求，大摩近期出具報告指出，美國生成式ＡＩ的電力需求強勁，預估二○二四～二七年的年均成長率為六五％，加上有七五％以上輸電線路及電力變壓器的使用年限超過二五年，看好重電設備商華城（1519）經營美國市場已久，在高壓變壓器具有競爭優勢，最能受惠於美國推動電力基礎建設汰舊換新計畫。

此外，華城也受惠國內離岸風電建置與台電強化電網韌性建設計畫，為因應國內外客戶需求，華城已啟動三班制、產線優化、立體智慧倉儲等，將產能再擴大，使今年整體產能提升超過三○％，並且將投入八．八億元新建觀音新廠，以及增租台中港土地提升大型變壓器產能。

法人看好在電力需求高度上升的環境下，變壓器市場將成為賣方市場，目前交期已長達三～四年，在供給端產能尚未滿足需求端的情況下，變壓器產品的平均單價正快速提升，為華城、中興電（1513）、士電（1503）、亞力（1514）、大同（2371）等變壓器供應商帶來更大的利益。