上市櫃公司如蘋概、半導體、ＰＣＢ、被動元件等，前三季獲利相當有水準，預估今年賺超過一個股本的家數可能創近五年新高，趁拉回可注意逢低布局時機。

全球景氣好轉，上市櫃公司九月營收衝破三兆元，第三季電子股從半導體上游矽晶圓、代工、ＩＣ設計到iPhone供應鏈等都有亮麗成績，加上傳產台塑四寶以及否極泰來的航運股獲利大跳升；預估上市櫃公司今年整體獲利可達二．一兆元歷史高峰，配發股利總額有望突破去年度的一．二兆元歷史紀錄。歷年上市櫃獲利紀錄，最高是去年度一．八八兆元，其次為二○一五年一．八四兆，今年果如預期順利達二兆元，將連三年創下新高。

第三季獲利因利基型半導體、漲價被動元件、二極體、記憶體，傳產中的自動化、航運、紡織、造紙，以及股息入帳、台股大漲激勵金融證券等族群業績提升，獲利總額六四五七億元，年增十九．八％，季增三五．五％。這是台股低檔支撐的最大保障，至少明年上市櫃股息配發將不會太低。短線上台股外資買盤雖然不積極或甚至轉為賣盤，但是對於獲利好的公司股價低檔還是將有支撐；集團股則以台塑集團為主，配合國際油價來到近三年高檔，加上季底作帳，股價較容易上漲。聯華及長榮集團獲利亦優。

蘋概股獲利最亮眼

而據法人預估今年ＥＰＳ有實力挑戰十元的公司上看六○家以上，超過去年的五五家，將是二○○八年金融海嘯以來最多。若以公布的前三季ＥＰＳ排行來看，蘋概股總的獲利還是最亮眼。包括大立光（3008）、GIS-KY(6456)、可成（2474）等三家ＥＰＳ超過十五元，台股ＥＰＳ前十二名中，蘋概股就占了三名；其他如台積電（2330）、台郡（6269）、新普（6121）、美律（2439）、穩懋(3105)等都是高獲利族群。蘋果iPhone X熱銷，邁入出貨高峰，蘋果供應鏈十月營收大爆發，鴻準（2354）、康控ＫＹ(4943)、台積電等十六檔個股營收創歷史新高。預計蘋果供應鏈將一路旺到明年第一季，營收、獲利都還有成長空間。預計有逾十家蘋概股今年可賺超過一個股本，可見其重要性。

不過蘋概股的特色就是每當新機推出前後一周股價見高點，然後拉回約半年時間，再展開另一次每年一度的上漲。所以短線上，蘋概股今年高點或已經陸續出現急跌後反彈，中線待整理一～三個月，等待明年二月以後再來表演。

被動元件以國巨當指標

除了蘋概股外，半導體族群獲利也相當好，台積電是第一把交椅，前三季ＥＰＳ九．四一元，以十月營收再創新高，全年ＥＰＳ接近十三．五元，該公司獲利佳，最重要是未來發展方向包括通訊晶片、高速運算、車聯網、汽車電子等相關，都居科技趨勢的浪頭，尤其以ＡＩ為架構發展，當初Nvidia股價在四○美元以下剛起來，就是站在科技的最前端，趨勢推動股價及業績上升，台積電現階段很有過去Nvidia的影子，雖然股本及總市值不同，但可以說全球若要漲科技股，台積電是首選之一，明年張董事長交棒後第一年業績總不會下滑吧！且今年若ＥＰＳ超過十三元，明年配息預估至少七元起跳，股息殖利率預估應該超過三％，保守投資人逢低可注意買點。另外譜瑞ＫＹ(4966)、矽力ＫＹ(6415)及信驊(5274)連續三年維持高獲利且逐年成長，是高價股指標。

再來是今年紅透半邊天的矽晶圓族群，其中併購後剛好遇到大景氣的環球晶圓(6488)，前三季ＥＰＳ八．○八元，第三季ＥＰＳ就達三．七八元，近四季ＥＰＳ從負○．四六元，一路上升，且十二吋晶圓持續看漲，法人預估明年ＥＰＳ至少十二元以上，股價總市值已經逼近一千八百億元。以NAND Flash為主的群聯（8299），前三季ＥＰＳ二二．二六元，高居上市櫃前五名，已接近去年全年的二四．七元，全年預估將有挑戰三○元機會，若明年維持今年配息比率，則每股有機會配發接近十七元，相對股價低檔也有支撐。

再來同樣今年火熱的被動元件，受到汽車電子使用量大增刺激，包括國巨（2327）、華新科（2492）、興勤（2428）、美磊（3068）、立隆（2472）等，今年獲利都很好，而歷經多次減資的國巨，股本從二二二億元降至三五．○四億元，但總獲利卻一路上升，也是ＥＰＳ成長驚人，前三季ＥＰＳ已達八．○七元，若以減資後的三五．○四億元計算，前三季ＥＰＳ已達十．九三元，在營收連續四個月創歷史新高下，全年上看十五元，創歷史紀錄。若明年配息率六成，則股息殖利率約三％。此外，該公司公告，處分日本KOA股份五○．一萬股，處分利益達二．○四億台幣，以國巨目前股本三五．○四億元計算，該筆處分利益可望挹注ＥＰＳ達○．五九元，並在今年入帳。值得注意的是，以國巨目前仍持有KOA股份十三．九％計算，潛在釋股利益上看二五億台幣。被動元件景氣好中國也擴廠，不過應用面增廣，一時之間景氣要反轉機率不大。國巨技術面量價結構還是不錯，也是逢低可以注意的對象。

而上半年紅透半邊天的鴻海第三季不甚佳，幾檔與蘋果供應鏈相關的公司如GIS-KY、臻鼎ＫＹ(4958)等今年業績很好，鴻海（2317）本身在ｉＸ延後至十一月上市下，雙率雙降；當然今年最吸引人就是美國百億美元的投資計畫，該集團股股價大多在九月以前見高點，市場傳聞與籌資東進有關，但是鴻海是集團母艦，股價不可能會太低。而東進美國設廠，還是需要配套廠商，這其中尤其以設備商京鼎（3413）最引人注意。京鼎原來就是負責鴻海集團面板半導體相關建廠主要廠商，又是美國應材主要供應商。美國應材業績超好，在韓國及中國爭相採買設備下，今年獲利是歷史最佳，京鼎獲利也不遑多讓，前三季ＥＰＳ十．三三元，預估全年ＥＰＳ約十四元，而鴻海美國建廠計畫，京鼎同樣具有商機，值得注意。

台塑四寶今年獲利上看二千億

傳產股高獲利部分，近期油價連續上漲創近三年新高，基本上最受惠的將是台塑四寶。台塑化（6505）與油價相關度最高，不過因為第四季有歲修，所以受惠度打了折扣。儘管如此，第四季國內油價每周上漲，單季賺二百億元似不難，全年有機會挑戰八百億元，折合每股八．四元。台塑化好，台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）也有轉投資受益入帳；且今年DRAM大好，台塑三寶拚命賣南亞科（2408），台塑、台塑化十日就申報轉讓南亞科持股六萬張，總金額達四八億台幣、折價僅二．四％，繼台化上個月陸續處分南亞科三萬張持股後，台塑、台塑化也申讓，處分後，兩家公司分別持有南亞科股權比例都將降至十二．一七％。法人預估台塑今年ＥＰＳ挑戰七．五元、台化超過八元，南亞挑戰六元以上。台塑三寶目前ＰＥ都僅十倍出頭，且以台塑四寶今年預估將賺二千億元，明年配息預估將有一千二百億元，殖利率超過五％，台股集團作帳集中在年底，今年因壽險業加入戰局，六月底半年作帳行情就相當熱。第四季在油價火熱下，或也有作帳機會。

其他如特斯拉供應鏈的貿聯ＫＹ(3665)，雖受特斯拉新車延後量產，不過獲利已顯現。廣華ＫＹ(1338)、胡連（6279）、皇田（9951）等獲利都很好，皆有賺一個股本上下實力。這幾年表現及配息都不錯，可採大箱型操作。食品餐飲股獲利也是穩定，如美食ＫＹ(2723)、鮮活ＫＹ(1256)，以泰國菜為主的瓦城(2729)，相信大多數人都光顧過，單季每股獲利能維持在四．一三元，全年拚賺一．五個股本，股價登上二百元不為過。其他如裕融（9941）、桂盟（5306）、中租(5871)等獲利都很穩健，若出現錯殺可找買點。