蘋果股價剛創歷史新高，總市值同步攀上顛峰， 帶動市場重新對蘋概股的關注， 特別是九月中下旬的蘋果新機準備問世， 龐大的果粉搭配解封的報復性消費力道， 被遺忘的蘋概股即將人氣翻滾…

隨著新冠肺炎疫苗覆蓋率提升，全球也開始迎接解封後的消費潮，民眾壓抑已久的消費慾望一觸即發，消費力道不容小覷，經濟活動明顯轉趨熱絡，加強股市向上力道，尤其電子產品進入銷售旺季，更增添科技股的成長動能。觀察近期美國科技龍頭股一個接一個創新高，就連市值龐大的蘋果、微軟也沒有落後，也就是說當美國大步邁向解封、回歸常軌的時候，股市已經領先走在前面表態。

蘋果股價近一個月來漲勢強勁，不僅頻改寫歷史新高，更一度衝高至一五○美元，帶動市值也攀上二．五兆美元，距離去年八月達兩兆美元市值的里程碑僅不到一年時間，成為美國首家市值達二．五兆美元規模的上市科技公司。

蘋果股價強勢創高

不過其實回過頭看，今年初因資金從成長股轉進價值股，多少壓抑了蘋果股價的表現，七月以前其表現明顯落後大盤，呈現區間震盪格局，反觀標普五○○指數一路走高，那斯達克也於六月中下旬創高。而隨著美國進入科技股財報周、新款iPhone即將問世，蘋果股價才又重獲買盤挹注。

據供應鏈透露，蘋果追加新iPhone訂單達九○○○萬支，較去年iPhone 12系列上市初期大增二○％，對此，彭博資訊指出，蘋果近年都把各年度iPhone新機至當年度年底前維持約七五○○萬支的備貨量，而今年上調產量，顯示蘋果推估各國施打疫苗進展順利，可望拉抬新iPhone需求，尤其今年新機是蘋果推出的第二款５Ｇ智慧手機，也是促使用戶升級的關鍵誘因。

凱基投顧預期，雖新款iPhone升級程度有限，但全球近十億iPhone用戶當中，僅約一億用戶升級至５Ｇ手機，故預估iPhone今年出貨量年增率，可望從去年的三％擴大至十四％，達到二．二八億支；TrendForce也看好蘋果將受惠華為釋出的高階手機市占缺口，給予二．二三億支的銷量預期。

市場會如此看好其來有自，根據市調機構Counterpoint Research資料指出，累計到今年四月，iPhone 12系列全球銷量已突破一億支，上市僅七個月就達成，比iPhone 11提早了兩個月，且幾乎與iPhone 6持平，造就蘋果實現了新一個「超級週期」。而機構法人普遍認為這個由５Ｇ所帶來的換機高峰期，可望帶動此波超級週期一路延續至二二年，並可望助攻即將推出的iPhone新機創造出不錯的銷售成績。

可望展開落後補漲行情

除了手機動能展望樂觀之外，其他產品包括iMac、iPad乃至於周邊的AirPods、Apple Watch、AirTag銷售數據皆亮眼，外傳蘋果也將推出九年來最大改款的第六代iPad mini，以及搭載自家Ｍ系列處理器的新款iMac桌機。在蘋果新品蓄勢待發準備搶市之際，本就作為蘋果供應鏈中不可或缺的台廠，第三季起終於有望擺脫「萬物皆漲，唯蘋概股不漲」的窘境，包括半導體廠、ＰＣＢ軟硬板廠、組裝廠等族群，展開落後補漲行情值得期待。

蘋果新iPhone的組裝訂單，據供應鏈傳出，鴻海（2317）仍是最大贏家，囊括頂規的iPhone 13 Pro Max新機全數訂單，iPhone 13也有六八％由鴻海操刀，另外iPhone 13 Pro也有約六成訂單由鴻海拿下。此外，還進一步拿到低階iPhone後相機及前置Face ID訂單，將大大挹注鴻海下半年旺季營運動能。

鴻海旗下的機殼廠鴻準（2354）亦傳捷報，據悉iPhone 13的四款新機均有取得金屬機殼訂單，且其中兩款高階機種更奪下八成訂單。其他組裝廠如和碩(4938)、仁寶（2324）、緯創（3231）、廣達（2382）也都可望分別受惠手機、平板、筆電訂單挹注營運。

組裝、ＰＣＢ、封測族群吞訂單

ＰＣＢ族群向來都是蘋果新品的主要協力廠，除了目前大爆單、股價也大噴發的三大載板廠南電（8046）、景碩（3189）、欣興（3037）之外，軟硬板族群包括台虹（8039）、台郡（6269）、臻鼎ＫＹ(4958)、華通（2313），以及重新取得供應權出貨電池軟板的嘉聯益（6153）等，考量在今年新機數量成長下，業者今年營收與獲利也具備優於去年的成長動能。

而封測蘋概股也相當多，由於蘋果早在去年底到今年初就已預訂封測產能，打進供應鏈的封測廠下半年接單暢旺，訂單能見度一路看到第四季下旬。其中封測龍頭日月光投控(3711)拿下系統級封裝(SiP)模組大單，承接包括WiFi及藍牙、超寬頻(UWB)、天線整合封裝(AiP)、射頻前端模組(RFFEM)等SiP訂單，因異質晶片整合封裝難度提高，對日月光平均價格推升亦可望有明顯助益。

另，力成（6239）、超豐（2441）、頎邦（6147）、京元電（2449）也都名列供應鏈中。而ＣＩＳ封裝廠精材（3374）為蘋果繞射光學元件(ＤＯＥ)封裝的主力供應商，主要負責飛時測距(ToF)與人臉辨識(Face ID)感測元件；法人預期在封裝接單暢旺，加上iPhone新一代A15和MacBook M1兩大處理器晶片需求放量，挹注晶圓測試產能利用率滿載，且訂單一路排到年底，因此樂觀看待精材全年營收、獲利維持雙位數成長可期。五月股價大跌至一一六元後，可見投信買盤明顯進駐。

事實上蘋果供應商來來去去，有人進就有人出，但說到協力廠，台積電（2330）可以說是目前唯一且最不可能被替換掉的。台積電一直是蘋果Ａ系列及麥金塔電腦用Ｍ系列晶片的獨家供應商，新機也持續以五奈米製程獨家代工A15晶片，六月營收確實受惠而繳出歷史新高的表現，雖法說會失靈，股價不漲反跌，但可預期A15將可望成為台積電第三季的主要成長動能來源。